Frasers CentrePoint のアナリスト（OCBC)評価まとめ

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OCBC Investment Researchは、シンガポールの大手銀行OCBCの投資調査を行う機関です。REITの他にもシンガポール株についてセクター分析や個別株についてレポートを発表しております。

同社が、についてレポートを発表していますので、ここまで時系列にそってレビューしておきます。元ネタはこちらです。

2012年1月20日　投資判断　Buy
　Frasers Centre Point Trustは2012年第１四半期の業績を発表した。純収入は年率33.6％増加、配当可能収入は年率31.3%の増加となった。好業績の要因は、CausewayPointが好調だったこと、BedokPointが年間を通して業績に貢献したこと。賃貸料の改定がうまく行ったことにある。

　稼働率が98.3%と変わらなかったBedok Pointを除き、FrasersCentrePointの不動産ポートフォリオの他の４つの物件は稼働率が改善した。この結果、前四半期の稼働率である95.1%から97.5%へと稼働率が改善した。ショッピングモールへの健全な需要を反映して、賃貸料の改定は成功した。

2012年4月25日　投資判断　Buy
　FrasersCentrePointTrustは2012年の第２四半期に好業績を発表し、OIRの予想を上回るものとなった。純収入は年率30.4%、配当可能利益は年率30.6%の増加となった。その原因は賃貸料の改定が成功したこと、Bedok　Pointがフル稼働したこと、CauseWayPointが好調だったことにある。加えて、配当収入は年率20.8％の増加となった。
　
　3月31日現在、FrasersCentrePointの稼働率は93.5%である。これは１年前の稼働率である82.9から10.6ポイント改善したが、前四半期の97.5%からは悪化した。経営陣によれば、この原因は、NorthPointのテナントの入れ替えに伴うフードコートの一時的な閉鎖とCausewayPointの５階と７階の改装によるものである。フードコートが５月に再開し、12月にCausewayPointの改装が終了すれば、稼働率は上昇するとOIRは予想している。


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